美国养老金制度的结构内容 

　　美国养老金制度有200多年的历史，经过长期发展，现行的退休金体系由三大支柱组成。政府强制执行的社会保障计划（Social Security Program）面向全社会提供基本的退休生活保障，覆盖了全国96％的就业人口，是这个多层次体系中的基石。由政府或者雇主出资，带有福利的退休金计划构成了养老保障体系中的第二支柱，前者为公共部门养老金计划（Public Sector Plans）是指联邦、州和地方政府为其雇员提供的各种养老金计划，后者为雇主养老金计划（Employer-Based Pension Plans）则是指企业及一些非营利组织和机构为其雇员提供的养老金计划，通常也被称作私人养老金计划（Private Pension Plans）。第三支柱是个人自行管理的个人退休账户（Individual Retirement Accounts），是一种由联邦政府通过提供税收优惠而发起、个人自愿参与的补充养老金计划。 

　　社会保障计划 

　　政府强制执行的社会保障计划也就是通常所说的养老、遗属及残障保险制度（old-age, survivors and disability insurance,简称OASDI），它是美国目前覆盖面最广、最基础的养老制度。 

　　社会保障计划的资金筹集在不同阶段采取了不同的模式。1935年～1939年，筹集模式是完全基金制。1939年～1983年，由于经济下滑，基金入不敷出，因此改用现收现付制模式筹集资金。1983年至今，则是采用部分积累制模式。社会保障资金主要有三大来源，除了1984年开始对社会保障给付收入本身的课税，以及财政部的一般资金和社会保障资金的投资收益外，最主要的是约占社会保障资金总额85％的社会保障税。 

　　一般来说，工人只要达到最低退休年龄62岁（法定退休年龄为65岁），缴纳社会保障税至少10年以上，积累社保积分（credit）达到40分，就可以申请领取社会保障给付。它充分体现了社会保障给付收入的再分配功能，对于低收入者提供较高的替代率，对于高收入者则替代率较低。 

　　政府及雇主出资的养老金计划 

　　公共部门养老金计划。在美国，联邦政府公务员和州及地方政府公务员是两个独立的系统。联邦政府公务员退休金制度可分为两个部分，一是联邦政府文职雇员的退休金计划，覆盖的文职雇员约有300万，另一个是联邦军职退休金计划，它具有一定的特殊性，由美国国防部组织管理，覆盖了约300万的军职人员。 

　　联邦政府文职雇员的退休金计划，也就是通常所说的政府雇员退休金计划。它包括32个不同的退休金计划，其中最重要的是公务员退休金制度（Civil Service Retirement System 简称CSRS）和联邦雇员退休金制度（Federal Employees Retirement System 简称FERS）。而另外30个退休金计划主要是针对联邦法院系统、外交系统等特殊政府雇员。它主要由三部分组成：全国统一的社会保障计划、基本津贴计划（Basic Benefit Plan）和新型联邦节俭储蓄计划（Thrift Saving Plan简称TSP）。 

　　各州和地方政府都设有自己的养老金计划，形式大体与联邦政府相似，目前已覆盖了50个州及地方政府的1300万公务员。 

　　私人养老金计划。在20世纪70年代以前，美国的私人养老金计划以收益确定型计划（Defined Benefit Plan）为主，几乎占到美国所有企业养老金计划的95％以上。20世纪80年代以来，以个人账户为基础的供款确定型（Defined Contribution Plan）迅速发展，目前在美国两种模式并存。 

　　收益确定型计划是一种非政府强制性的计划，没有全国统一的待遇标准，也没有法定的最高限额。计划不为参与者设立个人账户，只是建立一个总的共同账户。因此，雇员只能依据公式，自己计算将要获得的退休收入。 

　　20世纪70年代以前，收益确定型计划的资金筹集模式为现收现付制，多数企业采取的是雇主单方注资方式，但由于缺乏担保，资金来源和雇员利益无法保证。1974年出台的《雇员退休收入保障法》，明确规定实施收益确定型计划的雇主必须改为实行基金积累制。 

　　供款确定型计划要求雇主与雇员双方共同为计划供款，每一位计划参与者都设立有独立的个人账户。雇主利用延迟纳税等税收优惠政策向雇员提供退休金给付。雇主一般会建立个人账户管理机构，协助雇员进行投资选择。投向共同基金是供款确定型计划养老金投资最主要的方式。个人账户的最终积累额以及投资收益决定了雇员最后的退休给付。 

　　2004年7月，美国劳工部颁布了关于1999年的养老金覆盖率官方报告，显示收益确定型计划在持续地向供款确定型计划转移。如图1所示，比较1975年和1999年两年统计数据，后者在资产、给付、参与者和供款等各项主要指标上的发展远远超出前者。 

　　尽管供款确定型计划是在20世纪70年代末才开始发展起来，但经过20多年，其资产规模已超过DB计划的资产规模。至2001年，收益确定型计划的积累额为18650亿美元，供款确定型计划的积累额更是高达24520亿美元。供款确定型计划的增长速度明显高于收益确定型计划。 

　　在所有供款确定型计划中，备受推崇的401（k）计划增长最快。如图2所示，在1984年（首次出现单独关于401（k）计划的数据）和1999年计划的所有指标如资产、给付、参与者和供款，都从供款确定型计划总数的25％和35％增至75％和80％的水平。 

　　401（k）计划自1978年建立以来，发展很快。2000年，美国401{k）计划举办企业达30万家。2003年5月6日，美国公众电台公布“在过去20年里，近5000万美国人将退休资金投入到401（k）计划。” 

　　养老金的覆盖除了从收益确定型计划向供款确定型计划转移之外，一些雇员还将他们的养老金转至兼有两种计划特点的混合计划。混合型年金有多种类型：现金余额养老金计划（Cash Balance Pension Plan）、养老金平衡计划（Pension Equity Plan）、目标利润计划（Target Benefit Plan）、基金补偿计划（Floor-Offset Plan），其中最著名的是现金余额计划。从法律上讲，现金余额这种制度安排属于收益确定型计划，雇主预先将供款积累起来，为拥有的资产选择投资方式，并承担风险。对雇员而言，现金余额计划更似供款确定型计划。据美国劳工部的统计，1999年美国有1300个现金余额计划，约占所有收益确定型计划参与者的15％，资产的20％。2000年，现金余额计划的数量占收益确定型计划的比例达23%。